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购物可以任性,但投资理财必须理性!

来源:未知 2018-01-03 20:21 标签:
购物可以任性,但投资理财必须理性! 看到喜欢的直接就买了,不合适我也买来留着吧大部分年轻人的购物方式就是任性随性。在购物这件事上,有点非任性随性到也无伤大雅。 但是实际

 购物可以任性,但投资理财必须理性!

 
 
“看到喜欢的直接就买了,不合适我也买来留着吧”大部分年轻人的购物方式就是任性随性。在购物这件事上,有点非任性随性到也无伤大雅。
 
但是实际上呢,人的理性与自制力的缺乏在日常经济行为中所产生的影响远比人们所知道的要大得多。
 
多看多学一些理查德·塞勒所研究的行为经济学理论,也许能够让你们少走些弯路,多几分理性。我认为,投资应该服务于长期的人生目标。
 
清楚“有限理性”的存在,让理性不再是那么有限
 
在塞勒所有的理论研究中,可以看出人们总是把有限理性看作是总阀门的角色,其对经济学经典理论的挑战,也曾让塞勒颇受争议。
 
塞勒认为,完美的理性经济人并不存在,人们在现实生活中的经济行为必然会受到各种“因素”的影响,由此会衍生出偏见、过度乐观、损失规避等决策失误,让你变得不再是那么理性。
 
塞勒发现,人们会无意识地设置了不同的“心理账户”。
 
在投资的层面上来说,人们总是不同的方式来对待本金账户和盈利账户:而当投资者用盈利而来的资金再投资时,谨慎度会显著降低很多,这种非理性判断很可能会影响最后的收益结果。
 
类似的概念还有“双曲贴现”:
在对未来的收益评估其价值时,倾向于对较近的时期采用更低的折现率,对较远的时期采用更高的折现率。
 
非常多的外汇投资者,只看到眼前的收益波动,而不顾长远的收益,频繁的进行操作,结果导致了无谓的亏损。如果长期持有加以理性分析,反而能获得不错的收益。
 
了解“有限理性”的根本原因,多少有助于我们有意识的去减少失去理性给投资者所带来的损失。
 
塞勒也明确的给广大的投资者支了几招。例如,人们在投资时要学会关闭“心理账户”;避免“双曲贴现”的影响,可以延长关注整体账户盈亏表现,一周甚至一个月后再去查看,赚的更多的几率往往要大上很多。
 
让投资更理性理智,外部“助推”或许更可靠
 
就像塞勒所说的,人终究是主观的个体,那么即便知道了上面的大道理,仍然难免受情绪影响,产生不理性的判断,大道理都懂,小情绪却难以自控。那到底有没有办法彻底改变这一点吗?
 
如果是生活中的点滴行为,或许真的很难从根本上改变,但若是外汇交易的层面来说,塞勒认为这是有可能的。
 
塞勒指出,人们非理性行为偏误大多并非是随机带来的错误,而是自信预测的错误。既然可预测,那就总还可以设法矫正。他曾写下一本畅销书《助推》,提到了许多方法来优化我们的行为和结果。
 
他认为,很多时候,帮助人们做出更好的选择不需要强制手段,也不用硬性规定,只需要来自政策或企业的一股轻轻的推动力量。
 
无论来自政策还是企业,“选择设计者”要创造对使用者有利的设计,在不牺牲自主选择性的前提下,运用助推去帮助人们做出更加理性,准确的决策。
 
具体的,关于如何使养老金变得充足,塞勒早在2001年就提出四个重要的基本要素:通用性、自动登记、自动投资和自动升级,从而让人们很容易地进入自己的投资计划,克服影响执行力的各种拖延的可能。
 
理查德·塞勒的“有限理性”理论,能够帮助大家充分的认清自己,在一定的程度上减少日常不理性的经济行为带来的小损失。
 
在外汇投资中我们常常讲,感觉虽然重要,但最重要的一定是理性,当一个投资者没有理性相伴时,感觉越敏锐,方向越不对。
 
到底什么是理性?理性的表现特征是:
 
以客观为主体,以历史为对照,视野开阔,逻辑严密,思路清晰,透彻辨证。这仍然很笼统,详细来说就是:任何分析都应该架构在深厚、适用的理论基础之上;任何分析都要留有余地,留有纠错的能力——风险控制始终摆在首位。
 
讲到理性先要谈学习,要学真正致用的理论。
 
尽管有自吹自擂之嫌,我仍然要推荐我的货币异化和鸡尾酒式外汇储备投资理论。没有这样的理论指导,不要说我们一般的小投资者,就是各国央行和那些国际知名的巨型基金也只能是“一头雾水”。
 
在虚拟金融领域最重要的可能不是建仓,而是出场,为了卖而买,越是好卖的买的人才越多。在讲完理论对理性思维的重要性后还得谈实践,没有丰富的实践经验谈什么理性,谈什么驾御市场。
 
实践经验有很多,只能谈要点。要点是什么?
 
懂得市场!
 
我们在外汇市场忙什么?
 
国际金融大鳄在市场上忙什么?
 
有人经常想(也这么做),我要一下子挣上几百点,甚至捂上几千点,其实错了,市场主力盯的可不是几百点,几千点,而是“建长仓,做短线”,天天赚差价——点差,一点点。
 
在国际大银行间的市场中,有一句术语,叫“拼缝”,既通过做撮合来赚取点差。其交易要点是:撮合人不仅是中间人,也是交易主体。如一家客户欲卖出美元,实力较强的银行或保证金公司会买入这笔美元。然后,这个“中间人”就会在市场中寻找买家,在流动性极强、覆盖面极广的国际市场上,这往往是瞬间之事,“中间人”会立刻以高于买入价的价格卖出这笔美元,挣一点点差价。
 
更重要的是这种交易每天有无数笔,总有一定比例是不一定要立刻找买家的,总有一定比例是撮合后需要留下的“敞口”,这就是风险。当然,大银行,大机构之所以敢留“敞口”是因为风险背后的利益。
 
因此,在国际的大银行和大机构中,还有一句术语,叫“经营风险”。大利润实际是在对风险的经营中取得的。
 
但没有大量的差价交易做基础——一点点收益就跑,谁敢留敞口。所以说,点差交易实际是风险经营的基础。这就是我所说的:“建长仓,做短线”的精髓。
 
有了这几“留”,我们就有了信心,掌握了市场的主动权(游刃有余),而不是象很多投资者那样:一点点沦落到“被市场牵着走”,甚至崩仓的地步。这些经验,没有丰富的实践是捂不出来的。
 
外汇市场的确有很多投机者,但真正立于不败之地的一定是理性的投资者。
 
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